Kwalifikacje w Zawodzie - Testy zawodowe online | Egzaminy Zawodowe

KWALIFIKACJA EKA4 - PRÓBNY


PYTANIE NR 4.
Spółka akcyjna wyemitowała i sprzedała 2-letnie obligacje. Ich równowartość w bilansie tej spółki, to
A.
B.
C.
D.
Wyjaśnienie poprawnej odpowiedzi:
Obligacje wyemitowane przez spółkę oznaczają pozyskanie finansowania dłużnego.
Emitent ma obowiązek wykupu obligacji i zapłaty odsetek, więc w bilansie ujmuje je w pasywach jako zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych. Pozostałe propozycje dotyczą aktywów lub kapitału własnego.

Pełne wyjaśnienie:

Obligacja jest instrumentem dłużnym. Gdy spółka emituje i sprzedaje obligacje, otrzymuje środki pieniężne, ale jednocześnie przyjmuje na siebie obowiązek:

  • zwrotu wartości nominalnej (wykupu) w terminie zapadalności,
  • zapłaty odsetek lub innego wynagrodzenia przewidzianego warunkami emisji.

Z tego powodu po stronie emitenta obligacje nie są "papierami wartościowymi" w znaczeniu aktywów, tylko zobowiązaniem finansowym prezentowanym w pasywach bilansu jako "zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych". Ponieważ obligacje są 2-letnie, w praktyce zwykle klasyfikuje się je jako zobowiązania długoterminowe (z częścią krótkoterminową, gdy do wykupu pozostaje mniej niż rok), ale kluczowe w tym pytaniu jest samo rozpoznanie ich jako zobowiązania.

Dlaczego pozostałe odpowiedzi są nieprawidłowe?

  • "długoterminowe papiery wartościowe" oraz "inwestycje długoterminowe" opisują typowo aktywa nabywcy (inwestora), czyli sytuację odwrotną: gdy jednostka kupuje cudze obligacje lub akcje jako lokatę kapitału.
  • "kapitał akcyjny" jest elementem kapitału własnego i dotyczy emisji akcji, a nie obligacji. Emisja obligacji nie zwiększa kapitału własnego, tylko zadłużenie.

Wskazówka egzaminacyjna: zawsze zadaj sobie pytanie "kto trzyma obligację?". Emitent wykazuje dług (pasywa), a nabywca może wykazywać inwestycję (aktywa).

Dodatkowe pytania

Dodatkowe pytania (FAQ):
Co oznacza, że obligacje są zobowiązaniem w bilansie emitenta?

Oznacza to, że spółka, która wyemitowała obligacje, ma dług wobec obligatariuszy.

Musi wykupić obligacje w terminie zapadalności i zwykle płaci odsetki, więc pozycja pojawia się w pasywach jako zobowiązania, a nie jako inwestycje.

Dlaczego obligacje nie są w bilansie emitenta "inwestycją długoterminową"?

Inwestycje długoterminowe to aktywa jednostki, czyli lokowanie środków w cudze instrumenty (np. zakup obligacji innych podmiotów).

Emitent nie "inwestuje" we własne obligacje, tylko pozyskuje finansowanie i powstaje u niego obowiązek zwrotu długu.

Jak odróżnić ujęcie obligacji u emitenta i u nabywcy?

Najprostsza zasada: emitent pokazuje obligacje jako zobowiązanie, bo będzie je spłacał.

Nabywca (inwestor) może wykazać je jako aktywo (inwestycję), bo oczekuje zwrotu kapitału i odsetek.

Czy 2-letnie obligacje są zawsze zobowiązaniem długoterminowym?

Co do zasady termin 2 lat sugeruje zobowiązanie długoterminowe, ale w sprawozdawczości istotne jest, ile czasu zostało do wykupu na dzień bilansowy.

Gdy do zapadalności pozostaje mniej niż rok, część może być prezentowana jako krótkoterminowa.

Co w bilansie rośnie po emisji obligacji w spółce akcyjnej?

Po emisji obligacji zwykle rosną środki pieniężne (aktywa) oraz zobowiązania (pasywa) w tej samej kwocie.

Nie rośnie kapitał akcyjny, bo ten zwiększa się przy emisji akcji, a nie przy finansowaniu dłużnym.

Jakie są typowe błędy na egzaminie przy obligacjach w bilansie?

Najczęstszy błąd to automatyczne kojarzenie "papierów wartościowych" z aktywami, bez sprawdzenia, czy mowa o emitencie czy inwestorze.

Drugi błąd to utożsamienie obligacji z kapitałem własnym, jakby były akcjami.

Czy emisja obligacji wpływa na kapitał akcyjny spółki?

Nie. Kapitał akcyjny dotyczy wyłącznie akcji (wkładów właścicieli).

Emisja obligacji to finansowanie obce: zwiększa zadłużenie i koszty finansowe (odsetki), ale nie oznacza objęcia udziału właścicielskiego przez obligatariuszy.

Jakie elementy decydują, że obligacja jest instrumentem dłużnym?

Decyduje istnienie obowiązku spłaty: emitent musi zwrócić kapitał w terminie oraz zwykle zapłacić odsetki.

To odróżnia obligację od akcji, gdzie nie ma obowiązku wykupu, a inwestor uczestniczy w kapitale i ryzyku jednostki.

Jaką nazwę ma w bilansie pozycja dotycząca wyemitowanych obligacji?

W bilansie emitenta wyemitowane obligacje ujmuje się jako zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych.

To pozycja pasywów, bo odzwierciedla dług wobec obligatariuszy i przyszły obowiązek wykupu.

Jak przygotować się do pytań EKA.7 o bilans i klasyfikację pozycji?

Ćwicz rozróżnienie: aktywa vs pasywa oraz kapitał własny vs zobowiązania.

Rób krótkie scenariusze: "kto jest emitentem, kto nabywcą, jaki jest obowiązek?". Pomaga też zapamiętanie, że obligacja u emitenta to zawsze dług.

info

Statystycznie 50% uczniów zna prawidłową odpowiedź. trudne

Specjaliści zwracają uwagę: "Pozostałe propozycje dotyczą aktywów lub kapitału własnego."

Źródła:

  • Ustawa o rachunkowości – załącznik nr 1 (wzór bilansu dla jednostek innych niż banki i ubezpieczyciele): pozycje zobowiązań z tytułu dłużnych papierów wartościowych

Materiały:

  • Podręcznik do rachunkowości finansowej (dział: zobowiązania i instrumenty dłużne)
  • Zadania i testy egzaminacyjne EKA.7 z zakresu bilansu i klasyfikacji pozycji
  • Materiały szkolne o instrumentach finansowych: akcje vs obligacje (emitent i nabywca)
Zobacz też:

Aktualizacja pytania: 31.03.2026



Aktualizacja pytania: 31.03.2026
📡 Brak połączenia internetowego