Wskaźnik ogólnego zadłużenia informuje, jaka część majątku (aktywów) jest finansowana kapitałem obcym, czyli zobowiązaniami. Jest to jeden z podstawowych wskaźników wykorzystywanych w analizie finansowej przedsiębiorstwa.
Wzór
Wskaźnik ogólnego zadłużenia = (zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) × 100%.
Jak wykonać obliczenie na podstawie bilansu
- Najpierw ustal z bilansu wartość zobowiązań ogółem (czyli łącznie zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe; jeśli w danych występują rezerwy, nie wolno ich automatycznie "dorzucać" bez jasnego polecenia, bo różne materiały dydaktyczne mogą je ujmować odmiennie w zadaniach).
- Następnie odczytaj aktywa ogółem (suma aktywów, równa sumie pasywów).
- Podziel zobowiązania przez aktywa, otrzymując ułamek dziesiętny.
- Pomnóż przez 100% i zastosuj wymagane zaokrąglenie.
Interpretacja wyniku 37,5%
Wartość 37,5% oznacza, że na każde 100 jednostek wartości aktywów spółka finansuje średnio 37,5 jednostki zobowiązaniami, a pozostałą część innymi źródłami finansowania (np. kapitałem własnym). Sam wynik nie jest "dobry" lub "zły" bez kontekstu branży i porównania do lat poprzednich.
Dlaczego pozostałe wartości mogą kusić, ale bywają skutkiem błędu
- 25,0% często wynika z policzenia tylko części zobowiązań (np. tylko długoterminowych) albo z pomyłki w przepisaniu danych.
- 12,5% bywa skutkiem błędu jednostek (np. pomylenia 0,125 z 12,5%) lub nieuwzględnienia wszystkich pozycji zobowiązań.
- 62,5% może pojawić się przy odwróceniu relacji lub przy użyciu niewłaściwego mianownika (np. aktywa pomniejszone o coś, co nie było wymagane).
Wskazówka egzaminacyjna
Zawsze sprawdź, czy licznik i mianownik mają sens ekonomiczny: wskaźnik ogólnego zadłużenia to udział zobowiązań w aktywach, więc przy typowych danych powinien mieścić się w przedziale 0–100% (w ujęciu procentowym), a jego nazwa podpowiada, że bierzemy zobowiązania "ogółem", nie wycinek bilansu.
